Clifford Chance
Clifford Chance advises PolyPeptide on its successful IPO on the SIX Swiss Exchange
30 April 2021
Clifford Chance advises PolyPeptide on its successful IPO on the SIX Swiss Exchange
International law firm Clifford Chance has advised PolyPeptide Group AG (PolyPeptide) on US law matters relating to its successful initial public offering (IPO) and listing on the SIX Swiss Exchange. The offering was conducted as a public offering in Switzerland, a private placement in the United States in reliance on Rule 144A under the US Securities Act, as well as private placements in certain other jurisdictions.
The offering consisted of 11,521,740 shares, comprising 3,508,772 new shares and 8,396,740 existing shares. In addition, the selling shareholder has granted the Joint Global Coordinators an over-allotment option of up to 1,728,261 existing shares. The issue price amounted to CHF 64.00 per share, implying a market capitalization of CHF 2.12 billion, with a free float of up to 40% if the over-allotment option is exercised in full. The IPO was multiple times oversubscribed given strong demand from investors across Switzerland and internationally.
PolyPeptide is a Contract Development & Manufacturing Organization (CDMO) focusing on proprietary and generic GMP-grade peptides used by pharmaceutical and biotech companies in approved pharmaceutical products, drugs in clinical development as well as in generic products. PolyPeptide has six GMP-certified facilities in Europe, the U.S. and India and manufactures around one-half of all currently-approved peptide drug substances.
Credit Suisse, Morgan Stanley and BofA Securities acted as Joint Global Coordinators and Joint Bookrunners; Berenberg, Danske Bank and Zürcher Kantonalbank acted as Joint Bookrunners.
The Clifford Chance team, advising PolyPeptide as US counsel on its IPO, comprised partner George Hacket (Frankfurt), counsel Laura Scaglioni (Milan) and associate Elizabeth van de Sande (Frankfurt; all Capital Markets). US tax advice was provided by partner Avrohom Gelber (New York).
Swiss law firm NKF (Niederer Kraft Frey Ltd) acted as counsel to PolyPeptide.
Clifford Chance berät PolyPeptide bei erfolgreichem Börsengang an SIX Swiss Exchange
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die PolyPeptide Group AG ("PolyPeptide") zum US-Recht im Zusammenhang mit ihrem erfolgreichen Börsengang an der Schweizer SIX Swiss Exchange beraten. Das Angebot wurde als öffentliches Angebot in der Schweiz, als Privatplatzierung in den USA gemäß Rule 144A des US Securities Act sowie als Privatplatzierung in bestimmten weiteren Jurisdiktionen durchgeführt.
Das Angebot umfasste 11.521.740 Aktien, davon 3.508.772 neue und 8.396.740 bestehende Aktien. Darüber hinaus räumte der verkaufende Aktionär den Joint Global Coordinators eine Mehrzuteilungsoption von bis zu 1.728.261 bestehenden Aktien ein. Der Emissionspreis betrug 64,00 Franken pro Aktie, was einer Marktkapitalisierung von 2,12 Milliarden Franken entspricht, mit einem Streubesitz von bis zu 40 Prozent, wenn die Mehrzuteilungsoption vollständig ausgeübt wird. Der Börsengang war aufgrund der starken Nachfrage von Investoren aus der Schweiz und dem Ausland mehrfach überzeichnet.
PolyPeptide ist ein Auftragsentwickler und -Hersteller (CDMO) im Bereich proprietärer und generischer Peptide in GMP-Qualität, die von Pharma- und Biotech-Unternehmen in zugelassenen pharmazeutischen Produkten, Medikamenten in der klinischen Entwicklung sowie in Generika eingesetzt werden. Die Gesellschaft verfügt über eine globale Präsenz mit sechs GMP-zertifizierten Produktionsanlagen in Europa, den USA und Indien und stellt rund die Hälfte aller derzeit zugelassenen Peptidwirkstoffe her.
Das Bankenkonsortium umfasste Credit Suisse, Morgan Stanley und BofA Securities als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners sowie Berenberg, Danske Bank und Zürcher Kantonalbank als Joint Bookrunners.
Das Clifford Chance Team, das PolyPeptide zum US-Recht im Zusammenhang mit dem IPO beriet, bestand aus Partner Dr. George Hacket (Frankfurt), Counsel Laura Scaglioni (Mailand) und Associate Elizabeth van de Sande (Frankfurt; alle Capital Markets). Zum US Steuerrecht beriet Partner Avrohom Gelber (New York).
Die Schweizer Kanzlei NKF (Niederer Kraft Frey Ltd) beriet PolyPeptide im Zusammenhang mit dem Börsengang.
