Clifford Chance
Clifford Chance advises Solarpack on the senior financing for the largest solar plant in Peru
22 March 2024
Clifford Chance advises Solarpack on the senior financing for the largest solar plant in Peru
Clifford Chance has advised global renewable energy company Solarpack Corporación Tecnológica on the USD 176.6 million senior financing for the San Martin PV plant, the largest solar plant in Peru.
The financing, signed with BBVA, BNP Paribas, Crédit Agricole and Natixis under a project finance structure, is the first renewable project in Peru financed on the basis of a Power Purchase Agreement (PPA) between private parties.
Moreover, the loan has been qualified as green financing under Solarpack's Green Financing Framework, in accordance with the Green Loan Principles established by the Loan Market Association.
The San Martín solar plant, with a total installed capacity of almost 300 MW, is currently under construction and is expected to generate more than 819 GWh per year, equivalent to the annual electricity consumption of more than 440,000 homes. It will also prevent the emission of more than 564,000 tonnes of CO2 each year.
In addition to the senior financing package, Solar San Martín entered into a revolving credit facility for approximately USD 19 million, with BBVA as senior lender, to fund the tax requirements for the construction of the project.
The deal marks a significant milestone for Solarpack, as its largest project financing transaction to date. It reaffirms the company's commitment to environmental sustainability and represents a step forward in its mission to provide sustainable and economically viable energy solutions for its customers.
The Clifford Chance cross-border team comprised partner José Guardo, senior associate Eduardo Sánchez, associate Gabriel Miranda and trainee Yago López, from Global Financial Markets (Madrid), along with counsel Patricio Abal and special legal consultant Pedro Buchanan, from Global Financial Markets (Washington DC).
Clifford Chance asesora a Solarpack en la financiación sénior de la mayor planta fotovoltaica de Perú
Clifford Chance ha asesorado a la compañía global de energías renovables Solarpack Corporación Tecnológica en la financiación por importe de 176,6 millones de dólares para la planta fotovoltaica San Martín, la mayor de Perú.
La financiación, firmada con los bancos BBVA, BNP Paribas, Crédit Agricole y Natixis bajo una estructura project finance, supone el primer proyecto renovable financiado en Perú con base en un acuerdo de compraventa de energía (PPA) entre privados. Además, el préstamo ha sido calificado como verde (green financing) en conformidad con los Principios de Préstamos Verdes establecidos por la Loan Market Association (LMA).
La planta fotovoltaica San Martín, con una potencia total instalada de cerca de 300 MW, está actualmente en fase de construcción y se espera que genere más de 819 GWh al año, equivalente al consumo eléctrico anual de más de 440.000 hogares. Además, evitará la emisión cada año de más de 564.000 toneladas de CO2.
Acompañando el paquete de financiación sénior, San Martín ha cerrado, junto con BBVA como prestamista principal, una línea de financiación revolving por aproximadamente 19 millones de dólares para cubrir las obligaciones fiscales generadas durante la construcción del proyecto.
Esta transacción representa un hito para Solarpack, ya que se trata de la mayor financiación para uno de sus proyectos obtenida hasta la fecha. Asimismo, reafirma su compromiso con la sostenibilidad y supone un paso adelante en su misión de proporcionar soluciones energéticas sostenibles y económicamente viables para sus clientes.
El equipo transfronterizo de Clifford Chance ha estado formado por el socio José Guardo, el asociado sénior Eduardo Sánchez, el asociado Gabriel Miranda y el trainee Yago López, de Global Financial Markets (Madrid), así como el counsel Patricio Abal y el consultor legal Pedro Buchanan de Global Financial Markets (Washington DC).
