Clifford Chance
Clifford Chance advises the Joint Bookrunners on TSKB's successful offering of 144A/Reg S AT1 Notes
25 March 2024
- Olivier Plessis , Alex Bafi , Paul Deakins , Johannes Juette , Ayan Koshal , Garo Yaghsezian , Thalia Stanberry , Sait Eryilmaz , Avrohom Gelber , Michaela Morr (She/Her)
- Paris , London , Istanbul , New York
Clifford Chance advises the Joint Bookrunners on TSKB's successful offering of 144A/Reg S AT1 Notes
The Paris, London, Istanbul and New York offices of leading international law firm Clifford Chance have advised the joint bookrunners on the Industrial Development Bank of Turkey (TSKB)'s USD 300 million Rule 144A/Reg S 9.750% Perpetual Fixed Rate Resettable Additional Tier 1 Notes due 2028.
TSKB's vision is to maintain sustainable growth in Turkey by adding value to the Turkish economy (principally through supporting the private sector with medium and long-term financing), which reflects the TSKB's goals of being the pioneering bank in Turkey’s sustainable development and extending resources to contribute to the United Nation’s sustainable development goals.
This successful issuance by TSKB was one of the first AT1 offerings by a Turkish issuer in recent years and is expected to help TSKB further strengthen its regulatory capital.
The Clifford Chance team was led in Paris by Olivier Plessis, together with Alex Bafi; in London, with Paul Deakins, Johannes Juette, Ayan Koshal, Garo Yaghsezian and Thalia Stanberry; in Istanbul, with Sait Eryilmaz, AliCan Altiparmak, Bilgesu Çakmak and Aykan Karpuzcu; and in New York, with Avrohom Gelber and Michaela Morr on US tax matters.
Clifford Chance a conseillé les co-teneurs de livres dans le cadre de l’émission réussie par TSKB d’obligations « 144A/Reg S AT1 »
Les bureaux de Paris, Londres, Istanbul et New York du cabinet d'avocats d'affaires international Clifford Chance ont conseillé les co-teneurs de livres dans le cadre de l’émission par la Banque de développement industriel de Turquie (TSKB) d’obligations 144A/Reg S « Additional Tier 1 - Perpetual Fixed Rate Resettable Notes » portant intérêt au taux initial de 9,750 %. D'un montant de 300 millions USD, elles arriveront à échéance en 2028.
La vision de TSKB est de maintenir une croissance durable en Turquie en ajoutant de la valeur à l'économie turque (principalement en soutenant le secteur privé avec un financement à moyen et long terme), ce qui reflète les objectifs de TSKB d'être la banque pionnière dans le développement durable de la Turquie et d'étendre ses ressources pour contribuer aux Objectifs de développement durable des Nations Unies.
Cette émission réussie est l'une des premières offres AT1 réalisée par un émetteur turc ces dernières années. Elle devrait également aider TSKB à renforcer davantage son capital réglementaire.
L’équipe de Clifford Chance était menée à Paris par Olivier Plessis et Alex Bafi ; et était composée à Londres de Paul Deakins, Johannes Juette, Ayan Koshal, Garo Yaghsezian et Thalia Stanberry ; à Istanbul de Sait Eryilmaz, AliCan Altiparmak, Bilgesu Çakmak et Aykan Karpuzcu ; ainsi qu'à New York d'Avrohom Gelber et Michaela Morr sur les aspects fiscaux américains.
