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Clifford Chance advised Thai Union Frozen Products of King Oscar Holding

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17 September 2014

Clifford Chance advised Thai Union Frozen Products of King Oscar Holding

Clifford Chance has advised Thai Union Frozen Products PCL (Thailand), the world's largest producer of shelf-stable tuna products with sales exceeding USD 3.66 billion, on the acquisition of 100% of the shares in King Oscar Holding AS (Norway) from private equity fund Procuritas Capital Investors IV.

The transaction is expected to close later this year pending relevant antitrust approvals. The parties have agreed not to disclose the purchase price.

King Oscar is one of the leading canned fish suppliers in Norway, USA, Poland, Belgium and Australia and posted sales of USD 80 million in 2013.

With headquarters in Bergen (Norway), King Oscar has two production facilities in Gniewino (Poland) and Svolvær (Norway) with a total combined production capacity of 135 million cans and a workforce of 500 people, producing and selling 90 million cans per year covering 16 markets globally. It is amongst the top ten strongest seafood brands in the world.

The deal gives Thai Union – which already owns seafood brands John West, Parmentier, Petit Navire, Mareblu, Chicken of the Sea and Sealect – a greater foothold in Scandinavia, as well as a manufacturing footprint in Poland.

The Clifford Chance team comprised partner Jan F. Wrede, counsel Gwendolyn Müller and associate Regina Goebel (all Corporate/M&A, Munich). The team also included lawyers from the Clifford Chance offices in Warsaw, Brussels and New York. Advice on Norwegian law was provided in cooperation with the Norwegian law firm BA-HR DA.

Clifford Chance berät Thai Union Frozen Products beim Erwerb von King Oscar Holding

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Thai Union Frozen Products PCL (Thailand), den weltweit größten Hersteller haltbarer Thunfischprodukte mit mehr als 3,66 Milliarden US-Dollar Umsatz, beim Erwerb von 100 Prozent der Anteile an King Oscar Holding AS (Norwegen) vom Private Equity Fonds Procuritas Capital Investors IV beraten.

Der Vollzug der Transaktion ist – vorbehaltlich der Zustimmung der Kartellbehörden – bis Ende des Jahres geplant. Über den Kaufpreis haben die Parteien Stillschweigen vereinbart.

King Oscar ist einer der führenden Fischkonservenhersteller in Norwegen, USA, Polen, Belgien und Australien und erzielte 2013 einen Umsatz von 80 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Bergen (Norwegen) hat zwei Produktionsstätten in Gniewino (Polen) und Svolvær (Norwegen) mit rund 500 Arbeitskräften und einer Gesamtproduktionskapazität von 135 Millionen Konservendosen. King Oscar produziert und verkauft 90 Millionen Konservendosen im Jahr auf 16 Märkten weltweit und gehört zu den zehn stärksten Marken der Welt im Bereich Seafood.

Durch die Transaktion kann sich Thai Union – zu der bereits die Marken John West, Parmentier, Petit Navire, Mareblu, Chicken of the Sea und Sealect gehören – weiter in Skandinavien etablieren. Mit dem Erwerb von King Oscar verfügt das Unternehmen außerdem über eigene Fertigungsstätten in Polen.

Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Jan F. Wrede mit Counsel Gwendolyn Müller, Associate Regina Goebel (alle Corporate/M&A, München) sowie weiteren Anwälten aus den Clifford Chance-Büros in Warschau, Brüssel und New York. Die Beratung zu Aspekten des norwegischen Rechts erfolgte in Kooperation mit der norwegischen Kanzlei BA-HR DA.